הפרסום הרבעוני של הדוח גרם לירידת מחירי מניות NVIDIA

קצר על מצב מניות NVIDIA

נושא: מה קרה? תגובת השוק לאחר הדוח הרבעוני
ביום הראשון של המסחר, המחיר ירד כמעט ב‑5,5 %. זה היה הירידה הגדולה ביותר מאז אפריל השנה שעברה.
סיבות לירידת המחיר
• קושי ביצירת העסקה Nvidia‑OpenAI (מקורית 100 מיליון דולר → כעת 20 מיליון).
• בדוח השנתי מצוין שההסכם עשוי לא להתבצע.
• חוסר בתכניות ספציפיות לשינוי העסק למודלים של inference ב‑AI.

השפעה על חברות אחרות
מניות Broadcom ירדו מעל ל‑3 %, ו-TSMC כ־2,8 %.

למה המשקיעים לא ראו צמיחה
1. קושי עם OpenAI
* ההסכם בנוי להורדת הסכום ל‑20 מיליון דולר (חמש פעמים פחות).
* בדוח 10‑K Nvidia מזהירה שהעסקה עשויה לא להתבצע.

2. חוסר בפרטים בדו"ח
* הנהלת החברה הכריזה על תחזית רווחים אופטימיסטית, אך לא הציגה איך בדיוק מתכננים למוניטיז את ה‑AI.
* מומחים ב‑Fundstrat מציינים שהמניות נעות לפי רגשות ולא נתונים יסודיים.

3. בעיות עם inference
* הארכיטקטורה של המהירויות Vera Rubin מיועדת ל‑inference, אך החברה עדיין לא מסבירה איך זה משתלב בתכנית העסקית הנוכחית.
* הסברים אפשריים יופיעו ב‑GTC 2026.

השפעת ספקי ענן
- לקוחות מרכזיים – ענקים של ענן.
- בשנה שעברה, הכנסות NVIDIA היו 36 % רק משני ספקים.
- אם יש להם כספים חופשיים, הם ימשיכו לרכוש מהירויות, דבר שיקדם את יציבותה הפיננסית של NVIDIA.

מיקום האנליסטים
מדד: נתונים
מספר אנליסטים: 66 מעקב אחרי מניות NVIDIA
המלצות רכישה: 61 (≈92 %)
צפי עלייה במחיר: +37 % מהרמה הנוכחית

סיכום
לפני הדו"ח הרבעוני, האנליסטים חזו ירידה במניות והשווק אישר את המגמה. גורמים מרכזיים היו אי‑הודעה לגבי העסקה עם OpenAI, חוסר בתוכנית מפורטת ל‑inference ב‑AI והשפעת ספקי ענן על ההכנסות. למרות זאת, רוב האנליסטים נשארו אופטימיים וממליצים להשקיע במניות NVIDIA.