בקרוב המחירים של כרטיסי גרפיקה למשחקים לא ירדו: NVIDIA מצפה להמשך מחסור בחודשים הקרובים

סיכום קצר

- הרווח של NVIDIA כמעט כולו (91 %) מגיע לפתרונות שרת; 36 % משני ספקי ענן הגדולים ביותר.

- מגזר המשחקים כבר לא מקבל תמיכה קודמת: מחסור בכרטיסי גרפיקה ימשיך גם ברבעון הבא וגם לאחריו.

- ברבעון האחרון ההכנסות ממגזר המשחקים עלו ב‑47 % לעומת השנה הקודמת ל־3,73 מיליון דולר, אך ירדו ב‑13 % לעומת הרבעון הקודם.

- מנהלת הכספים Colette Kress אזהרה כי בעיות אספקה יהפכו “למכשול לצמיחה” של מגזר המשחקים ברבעון הראשון של שנת 2027 הפיסקלית ואחריו.

מה קרה בתחום המשחקים
מדד ערך
הכנסות ברבעון האחרון +47 % YoY → $3,73 מיליון
הכנסות לעומת הרבעון הקודם –13 %
סיבת הירידה – תנודות עונתיות בביקוש ו”בעיות אספקה” של פתרונות משחקים. במכתב הסבר לדוח Kress הצהירה:

> *«אנו מצפים שבעיות האספקה יהפכו למכשול לצמיחה של מגזר המשחקים ברבעון הראשון של שנת 2027 הפיסקלית ואחריו».*

> רבעון הראשון של השנה הפיסקלית הנוכחית מסתיים באפריל 2026, אך מצב זמינות כרטיסי גרפיקה עשוי עדיין לא להשתפר.

המצב של החברה
1. מגזר שרת

- הכנסות כמעט 17 פעמים גבוהות מהמשחקים (≈$68 מיליון מול $3,73 מיליון).
- החברה כבר חתמה על חוזים אספקה לחלקי רכיבים לרבעונים הקרובים ומצפה למענה מלא יותר לביקוש.

2. מגזר משחקים

- הצעת חלקי רכיבים מוגבלת: “נרצה יותר חלקים, אך במשך כמה רבעונים יהיה מאוד מוגבל”.
- הערכת צמיחה לכל השנה הפיסקלית הנוכחית עדיין מוקדמת; ניתן להעריך רק עד סוף השנה.

השלכות אפשריות
- עיכוב השקת כרטיסי גרפיקה חדשים – מחסור בחלקים עשוי לכפות על NVIDIA לדחות את הכרזת הדגמים החדשים בשנה זו.
- כבר עכשיו GeForce RTX 50 נמכרים עם תוספת מחיר של $200 עד $500 למודלים בינוניים, מה שמראה בבירור חוסר בהיצע.

מסקנה
במצבים של תלות חזקה בעסקים שרת וגישה מוגבלת לחלקים, NVIDIA נאלצת להפנות משאבים לשירותי ענן. שוק המשחקים ימשיך להתמודד עם מחסור בכרטיסי גרפיקה, וצמיחה במגזר זה עשויה להתגשם רק לאחר שיפור מצב האספקה של החלקים.