מכירות עולמיות של DRAM עלו ב-29 % ברבעון האחרון, המחירים קמו ב-50 %, וסמסונג שוב מצטיינת במקום הראשון.

קצר על המצב בתעשיית הזיכרון

הרחבת השימוש בבינה מלאכותית גרמה לספקי ענן לפרוץ את מרכזי הנתונים באופן פעיל יותר, תוך הוספת שרתים ייעודיים לבינה מלאכותית וגם צמתים חישוביים רגילים. זה הביא לעלייה בדרישה לזיכרון DRAM סטנדרטי (RDIMM), ולא רק לגרסאות HBM3e, LPDDR5X או RDIMM בעל קיבולת גבוהה.

1. דינמיקה כללית של השוק
מדד שינוי הכנסות כוללות התעשייה (רבעון IV 2025) $53,58 מיליון – עלייה של 29,4 % לעומת הרבעון הקודם מחירי חוזה זיכרון DRAM רגיל +45–50 % בהשוואה ל-Q3 2025 ממוצעי מחירי חוזה DRAM ו-HBM +50–55 % – גידול מהיר בכל הקטגוריות
TrendForce מציין שהחוסר הגובר במלאי מחזק את כוח המחיר של היצרנים. כתוצאה מכך, מחירי זיכרון DRAM רגיל עלו כמעט פי שניים לעומת הרבעון הקודם.

2. תחזיות לרבעון הראשון 2026
* ירידה עונתית בדרישה: מצופה הפחתה בשוק הצרכתי, מה שעלול להגביל את גידול אספקת המיקרואצ'יפים ולמנוע יתרונות לספקי ענן.
* תגובה פוטנציאלית של סגמנטים אחרים: כדי לשמור על חלקיהם, חברות עשויות לחקות את אופיינם של מפעילי תקשורת ולהיערך למחירי רכישה גבוהים יותר.
* צפי גידול מחירים:
* DRAM רגיל – +90–95 % לעומת Q4 2025
* DRAM+HBM מעורב – +80–85 %

3. תוצאות פיננסיות של שחקנים מרכזיים
חברה הכנסות (רבעון IV 2025) עלייה YoY/ QoQ חלקי השוק גורמים עיקריים Samsung $19,30 מיליון +43 % QoQ 36 % (+3,4 ppt) מכירות HBM גובלות, מחיר ממוצע +40 % Nanya $970 מיליון +54,7 % QoQ – אספקת DDR4/DDR3, מרווח +39,1 % (מ-6 %) בזכות העברת תהליכים ליותר רווחיים בגודל 20‑nm ו-1B Winbond $297 מיליון +33,7 % QoQ – הגדלת אספקת DDR4 4‑Gb (20‑nm)

4. הסברים לנתוני PSMC
* הכנסות ממכירת DRAM ללא שירותי ייצור עלו ב־0,6 % ל-$33 מיליון.
* הכנסות כוללות כולל ייצור – +5 %.
* הסכם רישוי חדש עם Micron מאפשר加速 את הרחבת קיבולת הייצור של DRAM.

סיכום: דרישה גוברת מצד ספקי ענן והגבלות באספקה יוצרים תנאים נוחים להעלאת מחירי הזיכרון. יחד עם זאת, השחקנים הגדולים כגון Samsung, Nanya ו‑Winbond מציגים עלייה משמעותית בהכנסות בזכות מכירות ציפויים גבוהים ושיפור רווחיות. ברבעון הראשון 2026 צפויה עליה חדה במחירי החוזה, אך גורמים עונתיים עשויים להקל את קצב הדרישה.