המחיר יורד ב‑7 % על מניות NVIDIA בשבוע, למרות שהתוצאות הרבעוניות היו די טובות

קצר על האירועים

בשבוע שעבר — בתוך הרבעון — NVIDIA הודיעה על הכנסות רেকורדיות, חצתה את כל הציפיות השוק והגבירה אפילו את התחזית לרבעון הנוכחי. עם זאת מניית החברה ירדה כמעט 7 % בשתי סשנים מסחריים לאחר פרסום התוצאות. זו הירידה המקסימלית במחיר מאז נובמבר של השנה שעברה.

1. תוצאות פיננסיות
מדד | ערך
הכנסות רבעוניות | ריקורד, מעל הציפיות
תחזית לרבעון הנוכחי | אופטימי יותר
ירידת מחיר המניה (אחרי הדוח) ~ 7 %
ירידה מהתחלה של השנה ~ 4.2 %

2. למה משקיעים מודאגים
1. עלויות פסגות בתשתיות בינה מלאכותית

חברות חוששות שהוצאות הון לבניית תשתיות בינה מלאכותית יגיעו לשיא, ולאחר מכן שיעור הצמיחה של NVIDIA ירד.

2. תחרות בשוק שבבים

קיימות אלטרנטיבות לפתרונות של NVIDIA:
* OpenAI מתכננת להשכיר 2 GW כוח חישוב מבוסס שבבי Amazon Trainium (חלק מהעסקה שבה אמזון השקיעה 50 מיליון דולר).
* אך OpenAI עדיין משתמשת עד 5 GW GPU משפחת Vera Rubin של NVIDIA.
* בנוסף נעשה שימוש בפתרונות ענן של Microsoft, CoreWeave ו-Oracle.
* עם Cerebras חתמה על הסכם ל-750 MW כוח.

3. שינוי פוטנציאלי לכיוון יצרנים אחרים

Meta שוקלת רכיבים של AMD ו-Google כחלופה ל-NVIDIA, מה שעלול להפחית את הביקוש למעבדות הגרפיות שלהן.

3. תחזיות צמיחה
תקופה | צפי גידול הכנסות
שנה כספית נוכחית +65 %
שלושת השנים הבאות 30 %, אחר כך 13 % ו-14 %

4. השקעה מבט
למרות ירידת המניות, כמה אנליסטים רואים בזה הזדמנות לרכוש NVIDIA במחיר טוב יותר, בהתחשב בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה.