הסין והארצות הברית לא סיימו עסקאות גדולות בתחום הטכנולוגיה, מה שהוביל למכירת ניירות הערך של יצרני שבבים.

קצר על האירועים

בשל ביקורו של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ וכהון סין שי ג'ינפינג בבייג'ינג, מניות יוצרי שבבים עולמיים נפלו חדה. אף מדינה לא חתמה על עסקים גדולים בשבבים, והבריחה בהספקת Nvidia לסין לא קרתה.

מה קורה
* שליטה בייצוא

וושינגטון אישר ל-Nvidia לייצא משאבי AI H200 לסין. אך בייג'ינג עדיין לא נתן הסכמה להובלה שלהם, ואמרה כוונה לפתח טכנולוגיה עצמאית.

* ציפיות גבוהות מהביקור

לדגל טראמפ הצטרפו אילון מאסק (טסלה) וטימ קוק (אפל), וכן מנכ"ל Nvidia ג'נסן חואנג. משקיעים מצפים לחדשות ספציפיות על שיתוף פעולה בשבבים, אך נציג סחר אמריקאי ג'יימיסון גריר הודיע שהשאלות של Nvidia לא היו במרשם היום.

השלכות לשוק
חברה | ירידת מניות
Nvidia | 4 %
Intel | 6 %
AMD | 4 %
SK hynix (ספק זיכרון ל-Nvidia) | 7,7 %
STMicroelectronics (אפל, טסלה, ספייסX) | 5,4 %
Infineon Technologies | 5,5 %
ASML (ציוד לייצור שבבים) | 5 %

בשבועות האחרונים שוק השבבים היה במגמת עלייה: משקיעים השקיעו בחברות שמשרתות מרכזי נתונים וטכנולוגיות AI. דוגמה להצלחה היא ה-IPO של יצרן צעיר של משאבי AI Cerebras, מנייתיו קפצו ב‑68 % כבר ביום הראשון.

למה ארה"ב מגבילה את הייצוא
וושינגטון מסביר שהמגבלות נועדו למנוע מהסין להשתמש בשבבים מתקדמים למטרות צבאיות או להקמת רווחת AI. בייג'ינג, מצד שני, משקיע ביצירת ציוד ייצור עצמאית.

טראמפ אמר: «ארה"ב אפשרה ל-Nvidia לייצא H200, אך סין החליטה שלא לעשות זאת ומכוונת לפתח פתרונות משל עצמה». גריר הדגיש שסין לעיתים רואה מוצרים טכנולוגיים מתקדמים כאיומים, ולכן ההחלטה על פיתוח עתידי ניתנת רק למדינה.

סיכום:

ביקור טראמפ ושי ג'ינפינג לא הביא לצמיחה צפויה בתחום השבבים. מניות שחקנים מרכזיים ירדו, וסין ממשיכה לשאוף לעצמאות בייצור שבבים ל-AI ולצרכים צבאיים.